美联储即将在当地时间6月28日收盘后公布2023年 银行 业压力测试结果。这一压力测试诞生自2008年金融危机之后，主要用于检验 银行 抵御危机的能力，以确保 美国银行 体系能够经受住动荡。自3月美欧 银行 业危机爆发以来，3家 美国银行 陆续宣布倒闭，2023年度压力测试结果再次受到市场密切关注。 为何进行年度压力测试？ 银行业年度压力测试自2008年金融危机之后推出，主要评估银行在各种不利假设情况下的资本充足率、流动性和风险管理做法。在假定的经济低迷时期，银行通常被要求将最低资本充足率维持在4.5%以上，不过表现突出的银行往往远高于这一水平。除此之外，美国最大的几家全球性银行还必须额外缴纳至少1%的“全球系统重要性银行附加费”。 银行在测试中的表现也决定了其“压力资本缓冲”的规模，这是2020年引入的一层额外资本，位于4.5%的最低要求之上。额外的资本缓冲取决于每家银行假设的损失，损失越大，缓冲就越大。 这一结果除了决定银行需要多少资本才能保持健康运行，还决定了银行可以通过 股票回购 和股息向 股东 返还多少资本。美联储通常在测试结果公布后几天才允许银行宣布派息和 回购 计划，并在随后的几个月里公布每家银行的压力资本缓冲规模。去年，宣布增加季度股息的知名银行有 高盛 、 美国银行 、 富国银行 和 摩根士丹利 。 2023年的假设场景有何不同？ 美联储每年都会根据不同情况设计不同的不利情景，这往往耗费数月。2023年的假设情景在3月份银行业动荡开始之前便已完成，因此这一危机可能不会被包含在测试中。根据此前的 公告 ，美联储设想在今年严重不利的情况下，失业率将最高触及10%，商业房地产的价格将下滑40%，股票价格将下降45%， 房价 将暴跌38%。 美联储此前表示，今年为包括 摩根大通 、 高盛 、美国银行、 摩根士丹利 等在内的八大银行增加了一个新的“探索性市场冲击”测试。这一测试将模拟类似严重的衰退，但特征略有不同。 这项额外的测试不会计入银行的资本金要求，但将允许美联储探索在未来应用多种不利情景进行测试的可能性。美联储负责监管的副主席巴尔此前表示，多种情景测试可以更好地发现银行的弱点。 2023年共有23家银行将接受测试，相比2022年的34家银行有所减少，因为美联储在2019年决定，允许资产规模在1000亿至2500亿美元之间的银行每隔一年接受一次测试。 预计银行业的表现如何？ 根据2022年美联储公布的结果，所有接受测试的银行都满足了相关要求。在假设的严重衰退情况下，34家资产超过1000亿美元的贷款机构，可能会遭受6120亿美元的综合损失。尽管如此，这些银行仍将拥有大约两倍于规则要求的资本量。所有接受测试的银行的平均资本比率为9.7%，远远高于4.5%的最低要求。 从2023年的情况来看，美国最大的几家银行，尤其是 摩根大通 、 花旗集团 、 富国银行 、美国银行、 高盛 和
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