日前，海外化工龙头巴斯夫德国工厂发生爆炸，引发市场对于 维生素 产品供应担忧。受此影响，国内部分 维生素 产品价格大幅上涨。百川盈孚数据， 维生素 A和维生素E市场价单日分别上涨27.55%、13.09%。 今年以来，维生素市场维持高景气度。截至7月31日，维生素A自2023年12月以来大幅上涨81.2%；维生素E自2023年12月以来大幅上涨103.8%；维生素D3行业自今年5月底以来涨幅超过330%。 新和成 （002001.SZ）董秘办工作人员在接受《华夏时报》记者采访时表示，维生素产品涨价，下游需求带动较多，今年各大厂商业绩整体也好于去年。至于当前价格是否处于高位，该工作人员表示，从历史上来看，并不是很高的位置。 海外工厂爆炸 据媒体报道，当地时间7月29日中午12点左右，巴斯夫德国路德维希港基地发生爆炸。据悉，巴斯夫是全球最大的维生素供应商之一，其德国路德维希港基地拥有维生素A产能1.44万吨/年，全球占比26.7%，维生素E（油）产能2万吨/年，全球占比13.8%。 不过彼时市场并没有受到影响。“爆炸主要发生在工厂南部，据市场消息反馈，维生素和柠檬醛的生产装置通常位于工厂中部和北部区域，与南区还是有些距离，没有受到直接爆炸。” 上海钢联 维生素分析师邓鹏告诉《华夏时报》记者，只要物流和供应链能够维持正常运行，供应就不会受到较大影响，市场也一直在等具体消息。 随后，巴斯夫集团7月31日声明称，公司德国路德维希港基地南区一装置有机溶剂泄漏，发生爆炸随后引发火情，该装置生产香精香料原料和维生素的前驱体，目前发生事故的装置处于停车状态。 邓鹏向记者分析，在巴斯夫给其客户发布的邮件内容来看，巴斯夫已暂停从其德国路德维希港工厂交付维生素A和维生素E产品，进行评估其库存水平，市场价格也随之开始大幅上涨。 据百川盈孚数据，7月31日，维生素A均价125元/千克，单日涨幅27.55%；维生素E均价108元/千克，单日涨幅13.09%。 对于此次事故造成的影响，上述 新和成 工作人员告诉《华夏时报》记者，“现在还没办法确认巴斯夫工厂爆炸对于行业的影响，因为他们自己也没办法确认影响有多大，我们也是在关注后续进展情况。” 记者了解到，当前全球维生素A生产企业共7家，其中巴斯夫、 新和成 、帝斯曼、 安迪苏 、 浙江医药 产能占比分别为26.7%、14.8%、13.9%、9.3%、9.3%。全球维生素E生产企业5家，其中帝斯曼（含益曼特）、新和成、 浙江医药 、巴斯夫、北沙制药产能分别占比41.4%、20.7%、17.2%、13.8%、6.9%。 价格飙升 2023年国内维生素行业表现疲软，市场价格持续探底。进入2024年，国内企业以销定产，工厂进行轮番检修，刺激维生素A、维生素E价格反弹。尤其是7月份，维生素A、维生素E市场关注度高，成交气氛好转，价格涨幅明显。 卓创资讯 数据，7月31日国内维生素E市场价格110-120元/公斤，较月初价格涨幅43.7%，较年初价格涨幅98.3%；维生素A市场价格130-140元/公斤，较月初价格涨幅56.9%，较年初价格涨幅87.5%。 对于7月份维生素产品价格上涨原因， 卓创资讯 维生素分析师王林在接受《华夏时报》记者采访时表示，“一方面，进入7月份，国内工厂集中检修，供应压力稍有缓解，企业挺价意愿显现；另一方面，因7月底巴斯夫路德维希港工厂事故，短期或直接影响维生素A和维生素E供应。” 今年以来，维生素D3的价格也持续上涨。 卓创资讯 数据，维生素D3价格从5月底的55元/公斤，涨到了7月底的230元/公斤到250元/公斤，两个多月涨幅达到330%。七月份价格涨势明显，单月涨幅达到120%。 维生素产品价格上涨，推动上市公司业绩增长。2024年上半年，新和成预计实现归母净利润20.77亿元到22.25亿元，同比增长40%到50%；扣非净利润20.63亿元到22亿元，同比增长50%到60%。 上述新和成工作人员告诉《华夏时报》记者，今年以来维生素产品价格的上涨，除了供给端的检修和国外部分停产外，主要是需求端表现也不错，“维生素下游的大头还是饲料添加剂这块，除了下游需求复苏，养殖企业也都实现了盈利，对于我们上游也有一定的带动作用。” 该工作人员进一步表示，6月份左右公司就开始停报停签了。至于原因，“一般来说，如果市场价格变动太大的话，厂家就会选择在终端市场停止报价，等到市场明朗，再重新开始报价。” 企业挺价意愿强 尽管今年以来，维生素价格涨幅较大，但是上述新和成工作人员告诉《华夏时报》记者，这两年维生素价格一直在底部，现在这个价格来看，在历史上也不是特别的高的位置。 由于前两年维生素价格低位，上市公司业绩表现不佳。财报显示，2022年新和成实现归母净利润36.20亿元，同比下降16.89%；2023年实现归母净利润27.04亿元，同比下降25.30%。 “其实从2021年开始，维生素市场整体环境就已经陷入了低迷。”邓鹏在接受记者采访时表示，受到早些年维生素行业的高额利润所吸引，整体行业产能大幅扩张，已经产生了产能过剩的局面，近几年维生素厂家也进入了去产能周期。 对于后续维生素价格走势，王林告诉《华夏时报》记者，受巴斯夫德国工厂爆炸影响，持货商捂货惜售，现货流通量较少，价格重心明显抬升。此外，海外企业复产时间未定，进一步刺激国内情绪，短期内价格或延续涨势。 “后市来看，随着市场情绪回归理性，追涨意愿或有下滑；但因拿货成本上移，并且行业处于检修，市场挺价意愿犹存。预计后期价格或维持高位。” 邓鹏也向记者表达了同样的观点。“后市行情偏强运行，近期并没有消息表明会有相关的新增产能进入市场。维生素A和维生素E方面，贸易市场大多持货惜售，成交重心上移，但去往终端的成交量不多，对于目前价格高位，选择观望。维生素D3厂家在七月报价接连两次上调报价，给予市场看涨的信心。”
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